پیشبینی آینده طلا؛عامل سرنوشت ساز اعلام شد!
به گزارش سایت طلا،بازار جهانی طلا در هفتههای اخیر با نوسانهای قابلتوجهی روبهرو بوده؛ انس پس از ثبت سقفهای تاریخی، وارد فاز اصلاحی شده، اما هنوز نشانههایی از قدرت تقاضا در کفهای حمایتی دیده میشود.
رکوردهایی که ابتدا تحت تأثیر سیاستهای انقباضی کمتر، تقاضای سرمایهگذاران و خرید سنگین بانکهای مرکزی شکل گرفت. اما پس از این جهش، بازار با یک وقفه مواجه شد و طلا وارد مرحله استراحت قیمت شد.
رفتار اخیر طلا بیش از هر زمان دیگری به دادههای اقتصاد کلان وابسته است. گزارشهای بازار کار، تورم آمریکا، جهتگیری نرخ بهره فدرالرزرو و همچنین ریسکهای ژئوپولیتیکی همه بهطور مستقیم مسیر حرکت انس را کوتاه و میانمدت تعیین میکنند.
اکنون بازار در نقطهای ایستاده که برای معاملهگران بسیار حساس است.
وضعیت کوتاهمدت انس: نوسان زیر مقاومت تاریخی
در کوتاهمدت، طلا با چند واقعیت مهم روبهروست:
الف) مقاومت روانی سقفهای اخیر
انس هر بار به محدوده سقفهای تاریخی نزدیک شده، با فشار فروش روبهرو شده است.
معاملهگران کوتاهمدت فعلاً محتاطاند و در قیمتهای بالا دست به ذخیره سود میزنند.
ب) حساسیت شدید به دادههای تورمی آمریکا
هر گزارش تورمی که امکان کاهش نرخ بهره را کاهش دهد، فشار نزولی بر طلا دارد.
هر دادهای که شتاب اقتصاد آمریکا را کمقدرت نشان دهد، حمایت از طلا را نشان میدهد.
ج) ساختار تکنیکال در کوتاهمدت
حمایت مهم: محدودههای ۴۱۸۰ تا ۴۲۲۰ دلار
مقاومت نزدیک: ۴۳۱۰ دلار و بالاتر
تا زمانی که طلا زیر سقف تاریخی تثبیت نشود، حرکتهای شارپ بیشتر نوسانی خواهند بود.
در کوتاهمدت انس بیشتر درگیر اصلاح زمانی و قیمتی است و رفتار بازار محافظهکارانه است، مگر اینکه دادههای آمریکا ناگهان فضا را تغییر دهد.
میانمدت: چرا بسیاری از تحلیلگران هنوز صعودی هستند؟
در افق میانمدت (۳ تا ۹ ماه)، چند عامل کلیدی از طلا حمایت میکند:
۱) کاهش تدریجی نرخ بهره در ۲۰۲۵
حتی اگر فدرالرزرو با تأخیر نرخها را کاهش دهد، مسیر کلی مشخص است: انتقال از دوره انقباض به دوره خنثی یا انبساطی ملایم و طلا دقیقاً از همین روند سود میبرد.
۲) خرید سنگین بانکهای مرکزی
* چین
* هند
* ترکیه
* کشورهای خاورمیانه
همگی ذخایر طلای خود را افزایش دادهاند.
تقاضای بانک مرکزی «یک تقاضای پایدار و غیرسفتهبازانه» است و کفسازی میانمدت ایجاد میکند.
ارزش دلار و مسیر آن
طلا و دلار اغلب خلاف جهت حرکت میکنند.
اگر دلار آمریکا ضعیف شود، انس دوباره شانس حمله به سقفها را دارد.
در فضای چندقطبی جهانی، طلا نقش بیمه پرتفوی را دارد و سرمایهگذاران آن را رها نمیکنند.
سناریوهای محتمل برای انس
سناریوی کوتاهمدت (۱ تا ۴ هفته):
نوسان بین ۴۲۵۰ تا ۴۳۱۰ دلار
ـ واکنش لحظهای به هر داده اقتصادی جدید
ـ بازار بیشتر در حال جمعکردن انرژی برای حرکت بعدی است
سناریوی میانمدت (۲ تا ۶ ماه):
تثبیت بالای ۴۲۵۰ دلار و حمله دوباره به سقف تاریخی
ـ کاهش نرخ بهره و تقویت قیمت به سمت محدودههای بالاتر
ـ تشدید ریسکهای جهانی و رشد شارپ احتمالی
جدیدترین ریسک بازار طلا
رامین فرهادی، تحلیلگر اقتصادی گفت؛ طلا پس از رکوردشکنی طبیعی است که وارد فاز استراحت شود.
این کارشناس اقتصادی ادامه داد: معاملهگران کوتاهمدت فعلاً به سقفها اعتماد ندارند و با کوچکترین خبر منفی فروشنده میشوند. دلیل دوم هم دادههای اقتصادی آمریکاست که هنوز فدرالرزرو را متقاعد به کاهش نرخ بهره نکرده است.
وی افزود: در افق چندماهه، تصویر طلا همچنان صعودی است. بانکهای مرکزی جهان رکورددار خرید طلا هستند و این موضوع حمایتی بسیار قدرتمند ایجاد میکند. اگر کاهش نرخ بهره آغاز شود، طلا میتواند از سقفهای فعلی هم عبور کند.
فرهادی تاکید کرد؛ تنها ریسک جدی، ادامه نرخهای بهره بالا در آمریکا و تقویت شدید دلار است. اگر اقتصاد آمریکا بیش از انتظار قوی باشد، انس برای مدتی در فاز اصلاح باقی میماند.
